Vivienda en México atraviesa por una contracción significativa: grupo financiero
El mercado de vivienda en México atraviesa por una contracción significativa, marcada por la caída del crédito hipotecario y el debilitamiento del poder adquisitivo de los hogares, según un análisis de BBVA México.
En el primer semestre del año el número total de hipotecas otorgadas bajó 9% y el monto total 4.5% respecto al mismo periodo de 2024.
Además, la banca comercial tuvo una reducción del 6.8% en número de hipotecas para adquisición y 10.3% en monto, mientras que los organismos públicos, Infonavit y Fovissste, también reportaron descensos en la originación.
De forma paralela, la tasa de morosidad alcanzó 3%, que aunque no es un signo de alarma, sí evidencia mayores dificultades de pago por parte de los acreditados, de acuerdo con el informe “Situación Inmobiliaria” del grupo financiero.
Aun cuando se han anunciado planes para construir 1.7 millones de viviendas, los datos en el Registro Único de Vivienda muestran un retroceso de 8.2% en nuevos proyectos y el inventario creció 7.6% tras dos años de caídas.
BBVA agregó que la apreciación de la vivienda, que se mantiene por encima del 8% anual, ha superado ampliamente el crecimiento de los ingresos, lo que agravando la falta de asequibilidad.
Subrayó que el mercado enfrenta un doble desafío: ampliar el acceso al crédito hipotecario de forma sostenible y garantizar una mayor oferta de vivienda asequible, especialmente en el segmento de interés social, donde se concentra la mayor necesidad y el menor dinamismo financiero.
En el informe se observa que el mercado hipotecario mantiene una marcada concentración regional, con una fuerte dependencia de los grandes centros metropolitanos que en conjunto absorben más de la mitad del financiamiento total.
La concentración del crédito hipotecario guarda estrecha relación con la distribución del empleo formal y de los ingresos, los cuales también se concentran en las zonas industriales y urbanas más desarrolladas.
Mientras los estados del Norte y del Bajío impulsan el crecimiento del empleo y muestran carteras hipotecarias más sólidas, los del sur enfrentan mayores tasas de morosidad.
En el ámbito de precios, la apreciación de la vivienda mantiene un mayor dinamismo en los estados turísticos y del norte, mientras que las grandes áreas metropolitanas comienzan a estabilizarse.
El estudio de BBVA México estima una demanda potencial de 7.5 millones de viviendas para los próximos años, de las cuales el 41.6% corresponde al segmento tradicional y el 35.2% al de interés social, lo que refleja que la mayor parte de la demanda proviene de hogares de ingresos bajos y medios, que requieren soluciones asequibles y acceso a financiamiento formal.
La demanda se concentra fuertemente en seis entidades, mientras que los estados del sur y sureste presentan una participación mucho menor.
Esta concentración territorial plantea importantes retos para la planeación de políticas públicas y la orientación de inversiones hacia mercados locales menos desarrollados.
Por otro lado, se observa una desconexión entre la localización de la demanda y la oferta de proyectos de vivienda, ya que algunos estados con alta demanda tienen una baja proporción de créditos otorgados y pocos proyectos en ejecución, mientras que otros con menor presión habitacional presentan una oferta sobredimensionada.
Por ello, expuso BBVA, es necesario equilibrar la política habitacional, ampliando el financiamiento inclusivo y alineando la oferta de vivienda con las verdaderas necesidades regionales del país.
Añadió que el incremento en el presupuesto a obra pública hasta por 652,000 millones de pesos sería un estímulo al sector.
